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terça-feira, 2 de maio de 2017

Fechamento - Abril/2017: R$ 86.769,21 (+R$ 3782,88 ou +4%)

Mais um mês se passou, e seguimos com o acompanhamento da carteira.

Abril foi um mês com mais um bom desempenho, bem acima do índice de referência, e com aportes dentro da média (porém distorcidos pelo recebimento de dividendos, que serão abordados mais abaixo).

Então, vamos aos clássicos tópicos deste blog:

1- Evolução patrimonial




O patrimônio atingiu R$ 86.769,21, uma subida de R$ 3.782,88, ou 4%. Uma excelente taxa que, caso mantida por uma década, faria-me detentor de R$ 9,23 milhões. Obviamente, é uma taxa de crescimento insustentável no longo prazo.

Interessante observar que o patrimônio, mais uma vez, distanciou-se do patrimônio projetado para este mês, o que quer dizer que estou performando consistentemente acima do meu benchmarking, o que, se mantido, fará com que eu aposente antes do planejado. 

Próximo tópico.

2- Comparativo de rentabilidades


Terminamos o mês com uma valorização de 4,09%, contra 0,64% do Ibovespa. Agora, figuramos visivelmente acima do CDI acumulado, porém ainda abaixo da principal referência. Obviamente, o tempo de análise ainda é insuficiente para qualquer conclusão, e muito provavelmente tempo nenhum de análise será suficiente para conclusão nenhuma neste blog. Ou por outra: por aqui não será dito que uma potencial performance acima dos índices seja fruto de minhas habilidades como investidor, e será sugerido que desconfiem de quem faça o contrário.

Até onde se sabe, não há uma necessária correlação entre estudo-conhecimento-esforço e resultados. O melhor exemplo disso que conheço é o famoso hedge fund Long-Term Capital Management, que se gabava de possuir dois Prêmio Nobel como diretores, e foram capazes de queimar cerca de 4,6 bilhões de dólares na década de 90, necessitando intervenção do governo para evitar uma catástrofe ainda maior. Vejam que maravilha o retorno deste fundo ao longo dos anos:

(Gráfico retirado do Wikipedia)

E percebam o ótimo resultado nos anos iniciais. A lição que este fundo nos deixa é clara: muito, mas muito cuidado com suas supostas habilidades. No meu caso, quanto mais estudo, mais desconfio das minhas.

Voltando ao fechamento, abaixo as rentabilidades compiladas da carteira:

Rentabilidade mensal: 4,09%
Rentabilidade anual: 17,21%
Rentabilidade histórica: 27,52%

3- Aportes mensais

Este mês os aportes ficaram em R$ 374,89, porém obviamente não lancei uma ordem neste valor. O que aconteceu foi: 1) recebi cerca de R$ 1200 em dividendos nos últimos dias do mês, que ainda não foram reinvestidos e 2) cerca de R$ 400 reais de uma ordem que emiti não foram executados e só fui perceber no final do mês para fazer este fechamento. Como assim?

Minha relação com o home broker é simples: entro, já sabendo qual ação vou comprar, emito a ordem pagando qualquer valor de spread, fecho o home broker e só abro no próximo mês. Gasto cerca de dois minutos mensais no home broker, e muito raramente tenho um problema deste tipo. Porém, desta vez aconteceu.

Para o próximo mês, há a previsão de recebimento de novos dividendos que, somados aos dividendos já recebidos neste mês e ao novo aporte, devem gerar um novo bom resultado. Ao menos, é o que espero.

4 comentários:

  1. Bom demais.

    Amanhã sai meu fechamento!

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  2. Bom fechamento pretenso milionário.

    Sobre rentabilidade média: Funciona da seguinte forma.

    Lei dos retornos decrescentes " Quanto maior for capital do fundo ou investidor mais próximo da média .

    Acontece que é quase impossível manter fundo com capital grande crescente a taxas satisfatórias ao longo dos anos sem elevar bastante o risco com derivativos.

    Neste sentido como diria lynch, pequeno investidor possui vantagem em relação aos gestores de fundo.


    Tenho algumas estudos que uso como referência para mercado brasileiro.

    Ações Tops no últimos 20 anos deram uma média de 20% a.a ou seja o premio de risco não foi dos melhores mesmo para quem fez stock picking nas melhores empresas da época.


    Para jogar um balde água fria se fracionarmos este retorno e jogarmos custos com corretagem , IR entre outros podemos ter um resultado ainda pior.

    Um retorno de 2000% parece algo fora do normal em 15 ou 20 anos, mas a verdade é que existe muita ilusão de ótica no mercado criada pela expansão monetária.

    Pelo estudo constatamos que a média de rentabilidade no mercado acionário brasileiro levando em conta estratégia buy holder passivo foi de 1,5% a.m nas melhores situações 2%.

    Então considere 2% a.m acima da média.
    1,50% a.m boa rentabilidade dever ser considerado ideal para quem visa usar estratégias de precificação para tirar um pouco mais do mercado.

    - 1% um por cento a.m excelente rentabilidade para investidor comum.

    - Abaixo de 0,50% péssima rentabilidade melhor deixar na poupança.


    O que podemos constatar com estes estudos: A lenda de 30% + a.a durante um período longo do tempo é coisa para poucos.

    Derivativos: São a causa da maior parte das quebras de fundos hedge mundo a fora.


    Nenhum modelo de derivativos baseado em algoritmos pode prever cisnes negros, até por isso existe quebras de grandes fundos de wall street de tempos em tempos.

    Clash: Ocorre quando posição destes fundo é ameaçada por um cisne negro .

    Como estes fundos operam alavancados com derivativo em bilhões de dólares. Questão da insolvência ou quebra pode derrubar mercado acionário inteiro.




    Boa sorte em seus investimentos.





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  3. Parabéns PM!

    É com essa diligência que chegamos à nossa independência financeira!

    Abraços!

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  4. Olá PM!

    Acompanhando seu blog que conheci agora!

    Parabéns pelos resultados e por superar a meta

    Abcs

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